David Rosenberg wyjawia brutalną prawdę o inwestorach

"Uświadomienie sobie tego zjawiska pozwala zrozumieć fenomen permanentnie byczych i permanentnie niedźwiedzich dziennikarzy, komentatorów, analityków, strategów czy medialnych eksportów. Tworzą oni i sprzedają pewien produkt, znajdują swoją grupę docelową i często uświadamiają sobie, że tym produktem nie jest proces analityczny lecz rezultat analizy. Myślę zresztą, że wielu z nich od początku może zakładać, że ich newsletter, portal czy blog będzie oferować określony sentyment rynkowy.

To jest sensowne wyjaśnienie dlaczego na przykład świetnie prosperują monotematyczne portale czy blogi, które nigdy nie zmieniają swojego rynkowego sentymentu. Odbiorcy tych treści chcą być „karmieni” tymi samymi scenariuszami ponieważ potwierdzają ich przyjętą wcześniej strategię. To czy czytane prognozy się sprawdzają a użyte argumenty są poprawne ma drugorzędne znaczenie."

http://blogi.bossa.pl/2013/10/23/david-rosenberg-wyjawia-brutalna-prawde-inwestorach/

What Radioshack's 5-Second 10% Spike Looked Like To The Machines

HFT i ruchy kursów akcji o 10% w poniżej 5 sekund na podstawie nagłówków wiadomości. 

"News yesterday that Radioshack was planning to seek new debt financing in order to give suppliers more confidence - which in itself is kind of ironic that suppliers would find an even-more-levered company a better credit risk - sent the stock spiking higher by 10% in mere seconds as the machines took the headline and ran with it. Sanity was restored moments later as the stock hit the exchange limits and was instantly reverted back to unchanged."

"Each box represents one exchange. The SIP (CQS in this case) is the box at 6 o'clock. It shows the National Best Bid/Offer. Watch how much it changes in a fraction of a second.The shapes represent quote changes which are the result of a change to the top of the book at each exchange. The time at the bottom of the screen is Eastern Time HH:MM:SS:mmm (mmm = millisecond). We slow time down so you can see what goes on at the millisecond level. A millisecond (ms) is 1/1000th of a second.

Note how every exchange must process every quote from the others -- for proper trade through price protection. This complex web of technology must run flawlessly every millisecond of the trading day, or arbitrage (HFT profit) opportunities will appear. It is easy for HFTs to cause delays in one or more of the connections between each exchange."

http://www.youtube.com/watch?v=FY11xLN54pQ

http://www.zerohedge.com/news/2013-10-04/what-radioshacks-5-second-10-spike-looked-machines

Forex straceńców, część 5

"Jednym z zadań Komisji Nadzoru Finansowego jest właśnie edukowanie, w tym jak mniemam obecnych i potencjalnych inwestorów. Celowo i nieco z obawą tak domniemywam gdyż na podstawie doświadczeń korespondencyjnych z KNF mógłbym powziąć wniosek, że edukacji tej nie podlegają jednak podmioty nie nadzorowane, jakimi są inwestorzy indywidualni.

Z ciekawości odwiedziłem stronę KNF z działem edukacyjnym, gdzie wisi do pobrania kilka broszur. Niestety nie trafiłem na żadną, która dotyczyłaby forexu. Rozumiem jednak, że jest to rynek nieregulowany więc KNF jedynie go nadzoruje, ale już nie edukuje."

http://blogi.bossa.pl/2013/07/02/forex-stracencow-czesc-5/

Ależ wyrok! Bank zapłaci klientowi fortunę, bo... "niewłaściwie informował o ryzyku"!

"Dziś trochę podobna sprawa, ale dotycząca... produktów strukturyzowanych. Nie jest ona bardzo świeża, bo media zamorskie pisały o niej już dobrych kilka tygodni temu, ale wydaje mi się, że warto się jej przyjrzeć. Sąd w Norwegii uznał bowiem, że bank DNB ma oddać klientowi pieniądze i pokryć jego straty w związku z nieudaną inwestycją w produkt strukturyzowany. Przypuszczam, że podobny do tych, które u nas są sprzedawane hurtowo przez bankowców. Większość ze "struktur" nie przynosi klientom zysków, ale ponieważ są oferowane pod hasłem "zysk bez ryzyka", to chętnych nie brakuje."

http://samcik.blox.pl/2013/06/Ale-wyrok-bank-zaplaci-klientowi-fortune-bo.html

Quantifying Trading Behavior in Financial Markets Using Google Trends

"Crises in financial markets affect humans worldwide. Detailed market data on trading decisions reflect some of the complex human behavior that has led to these crises. We suggest that massive new data sources resulting from human interaction with the Internet may offer a new perspective on the behavior of market participants in periods of large market movements. By analyzing changes in Google query volumes for search terms related to finance, we find patterns that may be interpreted as “early warning signs” of stock market moves. Our results illustrate the potential that combining extensive behavioral data sets offers for a better understanding of collective human behavior."

http://www.nature.com/srep/2013/130425/srep01684/full/srep01684.html

Trystero - "O korzyściach z krytycznego analizowania informacji"

To jest akurat dzisiejszy tekst świetnego moim zdaniem blogera, Trystero (btw. jednego z doktorów z krakowskich uczelni), którego blog naprawdę polecam wszystkim! Mam nadzieję, że dzięki temu wpisowi przekonacie się, że nie zawsze należy bezgranicznie ufać temu, co niektóre "autorytety" piszą lub mówią publicznie. Każdą informację, jeśli chce się ją dalej przekazać, powinno się weryfikować, o czym widać dzisiaj przekona się prof. Rybiński. 

http://blogi.bossa.pl/2012/11/22/o-korzysciach-z-krytycznego-analizowania-informacji/