Getting Schooled in Risk: The Lessons of Poker

"Getting rich slowly in the markets is simple. (...)

I said it’s simple, not easy. Winning the gold medal in the 100 meters or the marathon is simple: Just run faster than everyone else. In hindsight, superior investing strategies look simple. But they require preparation, discipline, and the ability to suffer pain in the short run. In fact, they work well in the long run precisely because they can hurt a great deal in the short run, so they are very hard to apply consistently.

I’m going to talk about poker as an analogy for risk in the market and about “good” risks versus “bad” risks.

Poker is a perfect laboratory of human risk taking. It teaches many lessons directly applicable to investing. Both are games of analysis and decision making under uncertainty, psychology and human emotion, and “luck,” which in the long run is variance — the winding road to the inevitable fate your skill, preparation, and mental toughness, or lack thereof, have destined you to."

http://blogs.cfainstitute.org/insideinvesting/2013/09/11/getting-schooled-in-risk-the-lessons-of-poker/

Forex straceńców, część 8

"Van Tharp w książce „Trader doskonały” wymienia 15 typów osobowościowych, które rozpoznał przez 3 dekady swojej praktyki psychologicznej z traderami. Żaden rodzaj z nich nie jest idealny, każdy obciążają drobniejsze lub cięższe wady, których rozpoznanie i przepracowanie powinno usprawnić efektywność własnych działań na pieniądzach. Przy czym 8 z nich uważa za potencjalnie dobrze rokujące dla odniesienia sukcesu, a pozostałe 7 jako wróżące porażkę lub wymagające ogromnego nakładu pracy.

Jednak zdawkowy zaledwie opis każdego typu dodaje w książce tylko do tej pierwszej grupy, pozostawiając czytelników z niedosytem odnośnie reszty. W kontekście strat forexowych proponuję krótki przegląd tej typologii, a ja spróbuję uzupełnić owe brakujące charakterystyki na podstawie innych materiałów wyprodukowanych przez Tharpa (głównie biuletynów) i wyjaśnię nieco bardziej pozostałe."

http://blogi.bossa.pl/2013/07/13/forex-stracencow-czesc-8/

The Intelligent Investor: Saving Investors From Themselves

By Jason Zweig: "I was once asked, at a journalism conference, how I defined my job. I said: My job is to write the exact same thing between 50 and 100 times a year in such a way that neither my editors nor my readers will ever think I am repeating myself.
That’s because good advice rarely changes, while markets change constantly. The temptation to pander is almost irresistible. And while people need good advice, what they want is advice that sounds good."

http://blogs.wsj.com/moneybeat/2013/06/28/the-intelligent-investor-saving-investors-from-themselves/