Krugman’s Flawed Model of Open Market Operations

"So Fed open market purchases are not aimed to force money through the system and out into the hands of the public. They are designed to support and accommodate the higher demand for reserves that the Fed itself has influenced by announcing a new target Fed Funds rate. The Fed influences lending and expands bank balance sheets by targeting prices, not quantity. And of course, none of this works any longer once the Fed Funds rate has fallen close to the zero bound, and the Fed cannot set the rate any lower.

Also, Krugman is still attempting in this new piece to defend the loanable funds model of credit markets. He often seems to suggests that when banks want to increase their loans, they satisfy their increased demand for funds by attracting more deposits from the public, presumably by offering better rates for CDs and term deposits, better services etc. But while that might make sense from the standpoint of some individual banks, it makes little sense from the standpoint of the banking system as whole, and cannot explain the function of bank credit markets in response to an increased demand for consumer loans."

http://www.nakedcapitalism.com/2013/08/44486.html

Paul Krugman – zapraszam na wybory do Polski

"Zanim przejdę do rzeczy, chciałbym od razu zrobić zastrzeżenie – proszę nie zaliczać mnie do żadnej szkoły ani nurtu ekonomicznego. Chciałbym tu napisać, że nie znam się na ekonomii, choć to jest przecież nieprawda – jako Polak, znam się na ekonomii, polityce, piłce nożnej i paru innych sprawach, o których nie mam pojęcia. Żarty na bok, przysłuchując (bądź podczytując) się czasem rozmowom zwolenników A. Smitha, J.M.Keynesa, L. von Misesa, D. Ricardo, czy kogo tam jeszcze można wymienić mam przekonanie graniczące z pewnością, że dyskutanci operują co najwyżej popularnymi kalkami poglądów, a nie znają w pełni oryginalne dzieła, tych z którymi polemizują, bądź których wielbią. Dopóki więc nie poznam osobiście i w całości dzieł, któregoś z wymienionych panów będę twardo stał na stanowisku, że nie mam pojęcia o ekonomii.

Niemniej jednak nie mogę obojętnie przejść obok dziełka ekonomisty, laureata nagrody Banku Szwecji w dziedzinie ekonomii Paula Krugmana, które właśnie ukazało się w polskim przekładzie. Chodzi o książkę „Zakończcie ten kryzys!” (...).

Moje wrażenie po lekturze jest jedno – O rany! dlaczego w ogóle dochodzi do jakichkolwiek kryzysów, skoro są takie proste sposoby radzenia sobie z nimi."

http://blogi.bossa.pl/2013/06/04/paul-krugman-zapraszam-na-wybory-do-polski/

Poland Is Not Yet Lost

Przesyłam ostatnią wypowiedź Paula Krugmana a propos wejścia Polski do strefy euro (The New York Times) i dodatkowo krótki artykuł "The euro has been a massive failure. So why does Poland want in?" z The Washington Post.

http://krugman.blogs.nytimes.com/2013/03/27/poland-is-not-yet-lost/
http://www.washingtonpost.com/blogs/wonkblog/wp/2013/03/27/the-euro-has-been-a-massive-failure-so-why-does-poland-want-in/